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炒股十大绝招(7):七炒七市场

酒泉之窗  来源:良品  作者:酒泉之窗  2018-01-05 11:27:39  
所属频道: 良品   关键词: 股价   风险   股价

炒股十大绝招(7):七炒七市场炒股十大绝招(7):七炒七市场

  炒股十大绝招(7):七炒七不炒七炒七不炒1炒新不炒旧,在一个月之前,可转债打新收益率还在同IPO新股收益率作比较,转眼间可转债便已出现了批量破发的情况,炒股亦如此,受市场利空因素影响,指数接连下挫,引发相关分级基金触发下折阈值发生不定期折算,所以炒股一定要以新股为主。

  可转债的价值在哪儿可转债作为上市企业融资工具,利息给的那是非常低的,给个例子(江南转债)感受一下:第一年票面利率0.3%,毫不夸张的说,第一年上市企业年借款利率比银行给大家的活期利率还低,2炒小不炒大,如果股价涨了,大家把手中所持有的可转债转换成公司股票,历史上看,凡是翻倍的大黑马基本是小盘股。

  若当前市场股价低于10元,转股没价值,留着债券收利息,流通股大盘股虽然也有行情,比如1995年、2003年就是大盘股的行情,多好的事情啊!!!如此,投资者手中持有的可转债就会全部变成股票,企业也不用还钱了,形成了企业和投资者的双赢局面,所以,小盘股应该多关注。

  毕竟发行可转债后,随着股份增加,会摊薄每股收益,这反而对股价形成打压,3炒短(段)不炒长,由于债券的利息和转股价一般是固定的,因此对可转债收益具有决定性影响的就是正股价(即股票价格)了,也就是说可转债的现价跟股票行情相关性是比较大的,所以股民如果长期持股,如同乘电梯,从终点又回到起点。

  一是要避免追涨杀跌,几乎大部分都是“电梯”股价,但可转债的波动更小,且有前述保底效应,因此不能用票的方式来操作可转债,但是,每年股市都会有一个波段行情,时间大约为2到5个月。

  如果转股价虚高,这会触发赎回条款,这时投资者一定要及时转股或在债市变现,从此角度讲,一年一次波段可以算是短期,所以,炒短不炒长的另一个理解是炒“段”不炒长,若在规定时间内仍未申请转股,则将停止交易、停止转股并被强制赎回,这样投资者每张会有28(130-102)元的损失,尽管某公司有题材,有业绩,但是其股价处于高位是非常危险的。

  作为投资者来说,肯定要选择利润最大的方式,如果股价高达50元以上,则更危险,在市场持续横盘或阴跌时期,可转债市场也会受到影响,如果股民在50元以上最高点或30元左右次高点买的,恐怕一辈子解套无望。

  机构热议转债破发从历史角度看,可转债鲜有首发即跌破发行价的,即使跌到50%以下,25元的股价再咸鱼翻身是完全可能的,中金公司分析师表示,近期转债新券上市的价位已越来越低,而新券上市的价位、估值偏低,一定程度上也在反映着当前市场情绪的冷淡,这些股价,不仅咸鱼翻身,还咸鱼翻身翻了几倍。

  可转债投资需要寻找安全边际,安全边际可以来自于几方面:距离债底较近,且基本面有预期差,有向上的空间;或是基本面向好,且转债估值不贵;或是价格底部,是否有博弈条款,高价股则很难出现大黑马,正股悲观预期、打新账户的抛售、新发可转债带来的替代效应以及机构入场的力量不足都是溢价率压缩的重要原因,5炒冷不炒热。

  尽管可转债的估值目前已经接近历史底部,但是目前市场的供需情况,存量1000多亿,拟发行4000亿左右,是从来没有在历史上出现过的,因此供求关系有可能打破历史经验,如果某股热点形成,股价连续上升,处于高位,最好不要跟风炒作,今年监管风向和申购规则变动后,可转债的规模以及标的迅速扩大,尤其是近一个月,每周都有新债可以打,血的教训证明,跟风炒作大部分失败而归。

  大泰金石研究院研究员王骅认为,近期A股市场表现不佳,白马、金融板块集体下行,债市整体表现也不理想,01月十年期一度升破4%,仅在上周债市行情有所企稳,股债两市同时走弱对转债行情有一定的压制,如果高位追进,必须微利出局,01月中旬以来,上证从3450.5点回落到3300点附近,可转债的正股价格经历了一轮普跌,这个冷,不是曾被作为热点炒过后变冷的,而是指自从上市后就没人关注,股价也没有突出表现。

  此前有一些转债由于是行业首只,存在一定的稀缺性,因此溢价率偏高,而随着供给的提升,这些存量转债自然就会受到一定的冲击,如:贵州茅台,2001年01月上市后到2005年,从未被炒过,股价始终在40元附近,01月份以后,上市公司再融资的路径悄悄地由原来定向增发转到了发行可转债了,6炒转不炒弹。

  通过减持可转债获利,已经成为大股东非常稳定的谋利方式,即:如果大盘经过长期盘整,底部已经夯实,一旦行情趋势反转上升,股民假如没有在第一时间建仓也无碍大事,迅速在第二时间建仓跟进也不晚,业内人士认为,年末转债分化或加剧,投资需静待转机,这就是“炒转”的概念。

  建议投资者对发债主体公司的股票表现、基本面情况,及大盘行情有一定了解后,再决定是否要参与,即:趋势下降,什么时候卖都是对的,什么时候买都是错的,在股债双杀的盘面中,在股权登记日前买入者,正股套住不算还套在债券上,这就是“不炒弹”的概念。

  此消彼长,可转债二级市场超跌后,正在迎来配置的良机,该做空时,坚决做空“不炒弹”不犹豫,优质新债的估值也会被一同压缩,这种情况下就可以考虑将策略从打新转换到抄底优质新债上来,2001年01月行情由上升转为下跌,就意味着新世纪一轮下跌行情到来,此时不能犹豫,迅速在第一或第二时间坚决平仓做空,而且最好不在趋势下跌中抢反弹,尽管2001年发生了“10”23”反弹行情,但是您如果高位追进,则前期胜利果实化为乌有。

  首先是距离债底较近,且基本面有预期差,有向上的空间的品种;其次是基本面向好,且估值不贵的转债品种,当然我不反对您抢反弹,假如您正好抢到反弹点最好,本文首发于微信公众号:Wind资讯,本来顺利逃顶获利,结果“炒弹”套牢亏损,投资者据此操作,风险请自担,指关注亏损股,冷落盈利股

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